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2017年—内贸集运市场展望

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2017年—内贸集运市场展望

   2017年,我国内贸集运市场受贸易改善等利好因素影响,运量猛增,运价也呈现增长趋势,航企获利颇丰。2018年,预计运量增势还将延续,但受运力增长因素影响,运价可能面临较大波动。
 
 
 
   2017年市场运量猛增,运力明显增长
 
 
   2017年1-10月份,我国内贸集装箱运量增长约8.66%,内支线集装箱运量增长约9.2%。国内集装箱总运量约为4765.15万TEU,较2016年同期增长8.77%,增速达到2014年以来最快。其中,内贸集装箱总运量约为3776.70万TEU,同比增长8.66%,增速上涨1.5个百分点;外贸内支线集装箱总运量为988.45万TEU,同比增长9.2%,增速上涨4.5个百分点(见表1)。
 
 
 
   2017年1-10月,华南出港航线内贸集装箱运量增幅较大。内贸运量占全国39.72%的北方出港航线内贸集运量为1192.86万TEU,同比下降1.76%,市场份额下降3.5个百分点;华南出港航线内贸集运量为759.30万TEU,同比增长17.61%;华东、长江、珠江出港航线内贸集运量分别为636.40万TEU、297.38万TEU和117.12万TEU,同比增长14.74%、6.42%和15.89%。
 
 
 
   与2016年相比,2017年1-10月份,内贸集装箱运量增幅和降幅最大的港口分别是,南宁港增长约700%,青岛港下降约23.55%。
 
 
 
   内支线方面,珠江出港航线内支线集运量增长迅猛。2017年1-10月份,珠江出港航线内支线集运量为28.23万TEU,同比增长227.11%;华东和长江出港航线内支线集运量分别为337.31万TEU和228.48万TEU,同比增长8.60%和12.13%;北方出港航线出港集运量89.22万TEU,同比下降2.25%,这也是连续三年下跌;华南出港航线集运量168.41万TEU,同比下跌4.64%。与2016年相比,2017年1-10月,内支线集装箱运量降幅最大的港口是锦州,下降约50%;佛山港实现飞跃,运量达19.23万TEU。
 
 
 
   再来看市场运力。2017年,700TEU以上国内沿海省际运输集装箱船预计达到63.46万TEU,比2016年底增加了5.24万TEU,运力增幅预计为9.0%。据中国船舶名录统计数据显示,截至2017年,运力排名前三位的国内内贸集运公司,分别为上海泛亚、泉州安盛船务、中谷海运,其国内集运市场份额分别为45%、19%和15%,总运力达到52.96万TEU(见表2)
 
 
 
   运力新增和退出方面,据不完全统计,2017年内贸集装箱船交付量合计9.72万TEU,其中,中谷海运和泉州安盛船务新交付船舶较多。此外,据交通运输部统计,2017年上半年,共有21艘、6.24万TEU内贸集装箱船提前退出市场,较2016年全年增加11艘、4.5万TEU。2017年内贸集装箱船新船订单26艘,共计63.27万TEU,较2016年下降3.59万TEU。 
 
 
 
   运价暴涨暴跌,企业盈利状况良好
 
 
   运价方面,2017年内贸集运市场运价暴跌暴涨,总体呈V形增长趋势。
 
 
 
   根据泛亚内贸集装箱运价指数(PDCI)显示,2017年上半年,由于大量运力的投入,导致市场竞争激烈,运价快速回落,跌至2015年以来的最低点830点。
 
 
 
   下半年,由于受到煤炭运价的影响,船舶交易价格上涨,同时,国内粮食运量的增长也带动了运价的持续上涨,PDCI于2017年12月初达到1773点,创下2015年来的历史最高水平(见表3)。
 
 
   基于此,内贸集运企业的经营状况逐渐好转。从国内几大主营内贸集运业务的公司发布的2017年前三季度业绩来看,虽然市场运价波动较大,但较高的整体运价水平,以及强劲的市场需求,使得不少公司获得较大利润。
 
 
 
   以中远海控、安通控股为例,2017年前三季度,中远海控扭亏为盈,实现归属于上市公司股东的净利润27亿元,同比增长129.28%。安通控股2017年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润3.66亿元,同比增长41.41%。由于2017年第四季度市场运价创下新高,市场运量较大,预计内贸集装箱运输企业2017年盈利颇丰。
 
 
   预计2018年运价震荡,供需矛盾尚存
 
 
   2018年,中国经济依然保持稳中求进、进中向好的格局,对于内贸集运市场来说,大规模去产能后的产能恢复,内贸海铁联运货量高峰期即将到来,集装箱货物适箱率不断提高,基础设施以及信息平台不断完善等因素,都将对市场产生利好。预计2018年,内贸集运市场需求有望保持8.6%左右的增长率,运量将突破6000万TEU。其中,内贸集装箱运量将保持8.06%左右的增长率,内支线集装箱运量保持9.5%左右的增长率。
 
 
   运力方面,短期内,民营企业借助资本市场进行运力扩张的战术迅速落地。同时,内贸集运企业不断接收新造船,使得国内集装箱船队运力不断增长。据不完全统计,2018年,内贸集装箱船运力预计交付量达5.25万TEU,其中,中谷海运、泉州安盛、扬子江轮船等公司,均有内贸集装箱船于2018年交付。预计2018年国内集运市场运力将保持9%的增速。
 
 
   虽然2017年内贸集运市场复苏强劲,运量及运价涨势较快,2018年市场运量也将保持稳定增长,但内贸集运企业不断投入运力以抢占市场份额,造成激烈的市场竞争,供需矛盾将再次显现。预计2018年,国内集运市场运价将出现先跌后涨的趋势,国内集运企业盈利空间有限,市场将面临较大波动。